¿Qué son las stablecoins? Cómo funcionan, tipos principales y usos reales

Última actualización: 2 de octubre de 2026

Una stablecoin (o moneda estable) es una criptomoneda diseñada para mantener un precio estable siguiendo a otro activo, normalmente el dólar estadounidense. La mayoría están respaldadas por reservas de efectivo y deuda pública a corto plazo, y el emisor cambia tokens por dólares uno a uno. La gente las usa para mover dólares en una blockchain sin las oscilaciones de precio de bitcoin o ether.

El mercado es más grande de lo que mucha gente cree. Las stablecoins en circulación valían unos 306 000 millones de dólares el 2 de octubre de 2026, según los datos de stablecoins de DefiLlama, y dos monedas, USDT y USDC, sumaban más de cuatro quintas partes de esa cifra.

¿Qué es una stablecoin?

El documento del FMI de diciembre de 2025 Understanding Stablecoins las define como criptoactivos que buscan mantener un valor estable en relación con un activo determinado o con un conjunto o cesta de activos. En la práctica, ese activo suele ser una moneda nacional, y casi siempre el dólar estadounidense.

Una stablecoin tiene tres piezas. Está la paridad, el precio que busca mantener, por ejemplo 1 dólar. Está el emisor, que puede ser una empresa privada como Circle o Tether, o un protocolo que funciona con código. Y está la blockchain en la que vive el token, como Ethereum, Solana o Tron.

¿Las stablecoins son criptomonedas? Técnicamente, sí. Son tokens en una blockchain pública, se guardan en una billetera (wallet) cripto y se mueven como cualquier otra criptomoneda. La diferencia es la paridad.

¿Las stablecoins suben de valor? No, y esa es la idea. Una stablecoin en dólares está hecha para quedarse en 1 dólar, así que no hay subida de precio que esperar.

Tampoco son monedas digitales de banco central. Una CBDC la emite un banco central, mientras que los emisores de stablecoins son entidades privadas.

¿Cómo mantienen su valor las stablecoins?

Una stablecoin respaldada por dinero fiduciario se mantiene cerca de 1 dólar porque el emisor la canjea por exactamente 1 dólar, y los operadores ganan dinero cerrando cualquier diferencia entre esa promesa y el precio de mercado.

Reservas y canje

Cuando un cliente aprobado envía dólares al emisor, este crea (acuña) la misma cantidad de tokens nuevos. Cuando un cliente devuelve tokens, el emisor le paga los dólares y los destruye (los quema). Mientras tanto, los dólares quedan en reserva.

Circle, por ejemplo, dice que la mayor parte de la reserva de USDC está en un fondo del mercado monetario de deuda pública registrado ante la SEC, y el resto en efectivo en grandes bancos, según su página de transparencia de USDC (datos al 24 de septiembre de 2026). La acuñación y el canje directos suelen estar abiertos solo a clientes verificados, sobre todo empresas. Todos los demás compran y venden en el mercado.

Por qué el precio se queda cerca de 1 dólar

El precio de mercado se desvía. Puede estar en 0.998 dólares en un exchange y en 1.002 dólares en otro durante unos minutos. El arbitraje lo devuelve a su sitio. Un ejemplo con números redondos inventados:

1. Una stablecoin baja a 0.98 dólares en un exchange.
2. Un operador compra allí 10 000 tokens por 9800 dólares.
3. El operador los canjea con el emisor por 10 000 dólares y se queda con los 200 dólares de diferencia.
4. Esas compras empujan el precio de mercado hacia arriba y el canje reduce la oferta, hasta que la diferencia desaparece.

La misma lógica funciona al revés. Si el precio sube a 1.02 dólares, los operadores acuñan tokens nuevos a 1 dólar y los venden, lo que aumenta la oferta y baja el precio.

Esto solo funciona mientras los operadores crean que el canje se va a respetar. Esa confianza es la verdadera paridad.

Cómo ganan dinero los emisores

Las reservas generan intereses. Las letras del Tesoro a corto plazo, los repos y los fondos del mercado monetario pagan un rendimiento, y quienes tienen la stablecoin no reciben nada de eso. En Estados Unidos, la Ley GENIUS prohíbe a los emisores autorizados de stablecoins de pago pagar intereses o rendimientos a los tenedores. Así que el emisor se queda con los intereses de miles de millones de dólares en reservas, y ese es el núcleo del negocio.

Tipos de stablecoins

Las stablecoins se diferencian por lo que las respalda. El documento del FMI describe reservas que pueden incluir activos financieros, materias primas u otros criptoactivos, además de diseños algorítmicos que intentan mantener la paridad ajustando su propia oferta. Eso da cuatro tipos.

Stablecoins respaldadas por fiat

Tienen moneda y deuda pública a corto plazo, y dominan el mercado. USDT, de Tether, y USDC, de Circle, son las dos más grandes. Puedes comprar cualquiera de las dos con tarjeta o transferencia bancaria a través de un on-ramp (un servicio que convierte dinero tradicional en cripto), por ejemplo USDC o USDT en Ramp Network.

No todas las monedas respaldadas por fiat siguen al dólar. EURC, también de Circle, sigue al euro, y Circle dice que se puede canjear uno a uno por euros.

Stablecoins respaldadas por cripto

Se acuñan a cambio de otras criptomonedas depositadas en un contrato inteligente. DefiLlama explica que DAI se acuña depositando activos de garantía aceptados en los Maker Vaults, y que el DAI se quema cuando se devuelve el préstamo. Como los precios cripto se mueven rápido, estos sistemas mantienen un colchón: DefiLlama describe USDS como respaldada por un excedente de garantía, es decir, hay más cripto bloqueada que stablecoins emitidas contra ella.

Stablecoins respaldadas por materias primas

Siguen a una materia prima en lugar de a una moneda, así que su precio cambia. Paxos dice que cada token PAX Gold está respaldado por una onza troy de oro fino guardada en cámaras acorazadas de Londres. Paxos también indica que PAXG no está disponible actualmente en la UE.

Stablecoins algorítmicas

Intentan mantener la paridad mediante código e incentivos, sin reservas propias que las respalden. El FMI señala que las stablecoins algorítmicas normalmente no tienen activos de reserva propios. El ejemplo más conocido, TerraUSD, aparece más abajo en la sección de riesgos, porque también es la lección más clara de cómo se rompe una paridad.

Las stablecoins más grandes hoy

Cinco monedas concentran la mayor parte del mercado. Solo USDT representaba cerca del 60 % del valor total de las stablecoins el 2 de octubre de 2026, según DefiLlama.

USDe funciona de forma distinta al resto. DefiLlama la clasifica como respaldada por cripto, pero mantiene su valor con posiciones de trading cubiertas, mediante coberturas delta neutrales en plataformas centralizadas y descentralizadas, y no con una reserva de dólares.

Por debajo de las cinco primeras hay monedas en dólares más nuevas, como World Liberty Financial USD (USD1), Global Dollar (USDG) y PayPal USD (PYUSD), cada una con un valor de entre unos 2900 y 4400 millones de dólares en la misma fecha, según DefiLlama.

Para la mayoría de la gente, la decisión real está entre las dos primeras. Nuestra comparación de en qué se diferencian USDT y USDC (en inglés) repasa reservas, regulación y redes lado a lado.

Lo que no es una stablecoin: XRP, Bitcoin, Ethereum y Solana

Muchas monedas conocidas se confunden con stablecoins. Ninguna de estas lo es.

XRP no es una stablecoin: es el token nativo del XRP Ledger y su precio se mueve con el mercado. Ripple sí emite una stablecoin en dólares aparte, Ripple USD (RLUSD), que DefiLlama sitúa en unos 2500 millones de dólares en circulación el 2 de octubre de 2026.

Bitcoin no es una stablecoin: tiene una oferta máxima fija y ninguna paridad, así que su precio flota libremente.

Ethereum no es una stablecoin: ETH sirve para pagar la actividad en la red de Ethereum y su precio lo fija el mercado. Muchas stablecoins funcionan sobre Ethereum, y de ahí viene la confusión.

Solana tampoco es una stablecoin: SOL es el token nativo de la blockchain de Solana y su precio lo marca el mercado, aunque USDC y USDT circulan en Solana.

¿Para qué se usan las stablecoins?

La gente usa stablecoins cuando quiere dólares que se muevan como cripto. Los usos más comunes son prácticos.

• Tener un saldo en dólares entre operaciones. Quien opera deja sus fondos en una stablecoin en vez de pasar al banco y volver.
• Enviar dinero al extranjero. Una transferencia en stablecoins se liquida en la blockchain en minutos, cualquier día de la semana, y quien la recibe puede quedarse con dólares en lugar de su moneda local.
• Cobrar en dólares. Freelancers y trabajadores remotos que cobran de clientes extranjeros reciben USDC o USDT y los convierten cuando lo necesitan.
• Pasar de dinero fiat a cripto y viceversa. Las stablecoins son un punto habitual de entrada y salida, porque muchos pares de trading cripto cotizan en ellas.

Las empresas también las usan, sobre todo para liquidar pagos con socios de otros países sin esperar a los horarios de corte de los bancos.

Así es un envío sencillo en una app de billetera autocustodiada (en la que solo tú controlas las claves): eliges a quien recibe por su nombre de usuario en lugar de una dirección larga, escribes el importe y lo apruebas con una passkey (llave de acceso). Algunas apps cubren la comisión de red en las transferencias entre sus propios usuarios. Incluso puedes enviar USDC a alguien que todavía no tiene billetera (en inglés) compartiendo un enlace de pago que esa persona reclama después.

Dónde viven las stablecoins: redes y comisiones

Una misma stablecoin puede existir en muchas blockchains a la vez. USDC en Ethereum y USDC en Solana son la misma moneda del mismo emisor, emitida por separado en cada red.

Lo que cuesta una transferencia y lo rápido que llega lo decide la red, no la moneda. Enviar USDT en Tron y enviar USDT en Ethereum puede costar cantidades muy distintas el mismo día. Nuestra guía de USDT y USDC incluye ejemplos de comisiones por red con fecha (en inglés).

La regla más importante: envía y recibe en la misma red. Si envías USDC por una red a una dirección de depósito de un exchange que solo vigila otra, la transacción se confirma igual en la blockchain, pero el exchange nunca la abona. Algunos exchanges pueden recuperar a mano un depósito hecho por la red equivocada. Otros no.

El error es fácil de cometer porque las direcciones pueden verse idénticas. Una dirección en Ethereum y otra en Base usan el mismo formato, así que nada en pantalla te avisa de que elegiste la red equivocada.

Por eso, antes de comprar o enviar, revisa qué red admite la billetera o el exchange que recibe, y elige esa. Si tienes dudas, envía primero una cantidad pequeña de prueba.

¿Son seguras las stablecoins? Riesgos que conviene conocer

Las stablecoins no están libres de riesgo. Una moneda respaldada por fiat vale lo que valgan las reservas de su emisor y su disposición a canjearla, y las paridades ya se han roto antes. Los informes de reservas, la regulación y el historial del emisor reducen el riesgo. Ninguno lo elimina.

Riesgo de reservas y del emisor

Lo que tienes es un derecho frente al emisor, no los dólares en sí. Los emisores publican informes sobre sus reservas, pero una certificación (attestation, en inglés) confirma lo que el emisor tenía en una fecha concreta. No es una auditoría completa de cómo se gestiona la empresa. Las reservas depositadas en bancos también cargan con el riesgo bancario, como demostró USDC.

Pérdidas de paridad

Dos casos muestran dos formas distintas en que se rompe una paridad.

TerraUSD, mayo de 2022. UST era una stablecoin algorítmica. Según la demanda de la SEC de febrero de 2023, supuestamente mantenía su paridad con el dólar porque se podía intercambiar por su token hermano, LUNA. En mayo de 2022, según la SEC, UST perdió la paridad con el dólar y su precio y el de sus tokens hermanos se desplomaron hasta casi cero. El FMI cifra el daño en decenas de miles de millones de dólares en valor de mercado.

USDC, marzo de 2023. USDC tenía 3300 millones de dólares de sus reservas, cerca del 8 %, en Silicon Valley Bank cuando el banco quebró. El token cotizó por debajo de 1 dólar hasta que las autoridades de Estados Unidos dijeron que todos los depositantes recuperarían su dinero, según el comunicado de Circle de aquel momento. Una moneda totalmente respaldada se tambaleó igual, porque parte de su reserva quedó fuera de alcance durante un tiempo breve.

Congelaciones y listas negras

Los emisores centralizados pueden congelar tokens en direcciones concretas. Tether, por ejemplo, ha apoyado congelaciones de más de 344 millones de dólares en USDT en coordinación con autoridades de Estados Unidos. Tener los tokens en tu propia billetera no cambia nada: la congelación ocurre en el contrato del token.

El resumen de riesgos de las stablecoins de Ramp Network recoge los riesgos que se aplican a las stablecoins que ofrece.

Guarda y envía USDC con Ramp Network Wallet
Una billetera autocustodiada protegida con una passkey. Las transferencias entre usuarios de Ramp Network son gratuitas e instantáneas. Consigue la billetera

Regulación de las stablecoins: la Ley GENIUS y MiCA

Estados Unidos y la UE ya tienen leyes específicas para las stablecoins, y las dos fijan reglas para las empresas que emiten las monedas, no para quienes las tienen.

En Estados Unidos, la Ley GENIUS (GENIUS Act) se promulgó el 18 de julio de 2025. Según el resumen de la ley que hace el aviso de implementación del Tesoro, un emisor autorizado debe publicar cada mes la composición de sus reservas y no puede pagar intereses ni rendimientos a los tenedores. El Tesoro propuso normas detalladas en agosto de 2026, y su anuncio sitúa el inicio de las licencias para emisores el 18 de enero de 2027. A partir del 18 de julio de 2028, las plataformas que atienden a clientes de Estados Unidos solo podrán ofrecer, en general, stablecoins de emisores autorizados.

En la UE, MiCA divide las stablecoins en dos grupos. Un token de dinero electrónico sigue a una sola moneda oficial, como USDC o EURC. Un token referenciado a activos sigue a otra cosa, o a una cesta que puede incluir varias monedas. Los tokens de dinero electrónico deben emitirlos un banco o una entidad de dinero electrónico autorizada, y quienes los tienen pueden canjearlos en cualquier momento por su valor nominal.

Para un usuario normal, el efecto es concreto. Los emisores de ambas regiones tienen reglas de reservas y de información, y qué monedas puedes comprar en una plataforma regulada depende de si su emisor está autorizado donde vives.

Cómo conseguir, enviar y pasar a dinero tus stablecoins

Un on-ramp convierte tu moneda local en stablecoins que llegan a tu billetera. Un off-ramp hace lo contrario y te paga las stablecoins en tu cuenta bancaria o tarjeta.

1. Elige la moneda y la red. Revisa qué red usa tu billetera o la persona a la que vas a pagar.
2. Compra con tarjeta, Apple Pay, Google Pay o transferencia bancaria. Puedes empezar comprando USDC con tarjeta o transferencia bancaria, o comprando USDT. El total a pagar, incluidas las comisiones de red, aparece antes de confirmar.
3. Decide dónde guardarla. Una cuenta en un exchange la guarda por ti. Una billetera autocustodiada pone las claves en tus manos. Nuestra guía sobre billeteras custodiadas y no custodiadas (en inglés) explica qué ganas y qué pierdes con cada una.
4. Envíala. Copia la dirección de destino, confirma que la red coincide y envía una cantidad pequeña de prueba antes del total.
5. Pásala a dinero. Cuando vuelvas a necesitar moneda local, vende a través de un off-ramp, por ejemplo retirando USDC a una cuenta bancaria o a una tarjeta.

Los métodos de pago y de cobro dependen de tu país, y la disponibilidad se muestra al pagar.

Preguntas frecuentes

¿XRP es una stablecoin?

No. XRP es el token nativo del XRP Ledger y su precio sube y baja con el mercado porque no está ligado a ningún activo. Ripple sí emite una stablecoin en dólares aparte, llamada Ripple USD (RLUSD). XRP y RLUSD son tokens distintos, así que comprueba cuál estás comprando antes de confirmar.

¿Las stablecoins son criptomonedas?

Sí, en el sentido técnico. Las stablecoins son tokens en una blockchain pública, se guardan en billeteras cripto y se envían como cualquier otra criptomoneda. Lo que las distingue es su paridad con una moneda o un activo. Los reguladores las tratan cada vez más como una categoría propia: el reglamento MiCA de la UE, por ejemplo, clasifica las stablecoins en dólares y en euros como tokens de dinero electrónico, con requisitos propios para sus emisores.

¿Las stablecoins suben de valor?

No, están diseñadas para no hacerlo. Una stablecoin en dólares busca quedarse en 1 dólar, así que no hay ganancia de precio que esperar por tenerla. Hay pequeños movimientos alrededor de 1 dólar, como 0.998 o 1.002, que normalmente se corrigen con el canje y el arbitraje. Un movimiento grande lejos de 1 dólar es una pérdida de paridad, y eso es un riesgo, no una oportunidad.

¿Las stablecoins son una buena inversión?

Las stablecoins están hechas para conservar su valor, no para aumentarlo, así que no funcionan como una inversión en el sentido habitual. Tenerlas sigue implicando riesgos: las reservas y la solvencia del emisor, la posibilidad de que pierdan la paridad, las congelaciones por parte del emisor y los cambios en la regulación. Compáralos con el uso que quieres darle a la stablecoin. Esto no es asesoramiento financiero.

¿Por qué alguien usaría una stablecoin?

Para mover o guardar dólares en una blockchain sin oscilaciones de precio. Quien opera suele dejar sus fondos en stablecoins entre operaciones en lugar de esperar una retirada bancaria. Quien envía dinero al extranjero las usa porque las transferencias se liquidan en minutos, cualquier día. Los freelancers que cobran de clientes extranjeros las reciben como pago. Y las empresas las usan para liquidar pagos con socios de otros países sin esperar a los horarios de corte de los bancos.

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